스페이스X 관련주 총정리…스타십 14차 발사 임박, 실제 공급망부터 에너지 수혜주까지

스페이스X 관련주 총정리…스타십 14차 발사 임박, 실제 공급망부터 에너지 수혜주까지

 

스페이스X 관련주가 다시 움직이고 있습니다.

이번에는 단순한 ‘우주항공 테마’만의 이야기가 아닙니다. 스타십 14차 시험비행이 임박한 가운데 실제 SpaceX 공급망에 들어가 있는 국내 기업들의 신규 수주가 이어지고 있고, SpaceX의 사업 영역도 로켓·스타링크에서 AI 데이터센터, 가스터빈, 태양광까지 빠르게 확대​되고 있기 때문입니다.

특히 2026년 9월 23일에는 스피어가 미국 글로벌 우주항공 발사업체와 115억7,632만원 규모의 특수합금 공급계약​을 새롭게 공시했습니다. 이는 2025년 매출의 12.10%에 해당하며 계약기간은 2027년 8월 2일까지입니다. 다만 이번 공시의 계약 상대방은 영업기밀을 이유로 구체적인 회사명이 공개되지 않았으므로 이번 계약 자체를 SpaceX 계약이라고 단정해서는 안 됩니다.

따라서 스페이스X 관련주는 이제 ① 실제 공급망 ② 지분투자 ③ 에너지 관련주 ④ 단순 우주항공 테마주로 나눠서 봐야 합니다.

 

📚 스타십 14차 비행, 41호기는 발사대로…44호기는 벌써 대기

단기적으로 가장 중요한 이벤트는 Starship Flight 14입니다.

FAA의 9월 23일 운영계획에는 스타십 14차 비행의 발사·재진입 일정이 미국 현지 기준 9월 28일, 백업 일정은 9월 29일로 잡혀 있습니다. 한국시간으로 환산하면 9월 28일 밤부터 관련 이벤트가 본격화될 가능성이 있습니다.

제공해주신 BASENOR 보도에 따르면 Flight 14에 사용될 Ship 41은 이미 Starbase 발사장으로 이동했으며 Ship 44 역시 Mega Bay 2에서 후속 조립을 준비하고 있습니다. SpaceX가 한 대씩 시험용 로켓을 만드는 단계에서 벗어나 여러 기체를 동시에 생산하는 체제로 넘어가고 있다는 점이 더 중요합니다.

Flight 14에서는 스타십을 약 275㎞ 궤도에 올려 지구를 약 6회 선회하는 임무가 추진되고 있으며, 차세대 Starlink V3 위성 26기 배치도 예정돼 있다는 보도가 나왔습니다.

즉 이번 시험의 의미는 단순한 로켓 발사가 아닙니다.

스타십 시험 → 실제 궤도운송 → Starlink V3 대량배치 → 스타십 생산량 증가로 넘어갈 수 있는 중요한 분기점입니다.
이 구조가 국내 SpaceX 공급망 기업에 가장 중요한 변화입니다.

📕 실제 SpaceX 공급망 관련주

🚀 스피어 ― 현재 가장 직접적인 SpaceX 수혜주

스페이스X 관련주 가운데 현재 연결고리가 가장 명확한 기업 중 하나가 스피어입니다.

스피어는 지난해 7월 SpaceX에 특수합금을 10년간 공급하는 장기계약을 체결했다고 알려져 있습니다. 실제로 9월 17일 스타십 첫 궤도비행 계획이 공개되자 스피어 주가는 하루 만에 16.71% 상승했습니다.

그리고 오늘인 9월 23일에는 또 하나의 의미 있는 공시가 나왔습니다.

미국 글로벌 우주항공 발사업체 특수합금 공급계약

이번 계약 상대방이 SpaceX라고 공시에 직접 명시된 것은 아니라는 점은 구분해야 합니다.
그럼에도 스타십 생산량이 증가할수록 항공우주용 특수합금 사용량 역시 함께 증가한다는 구조 자체는 분명합니다.

투자 관점에서는 SpaceX 공급망 가운데 가장 먼저 확인해야 할 종목입니다.

🚀 HVM ― 특수금속 생산단의 핵심

에이치브이엠(HVM) 역시 중요한 공급망 기업입니다.

해외 및 국내 증권업계 보도에 따르면 HVM은 2022~2023년부터 SpaceX에 고강도 특수금속 소재를 공급해온 기업으로 평가되고 있습니다. 하나증권 역시 SpaceX 사업 확대에 따른 주문 증가 가능성을 주요 투자포인트로 제시한 바 있습니다.

HVM의 강점은 ‘우주라는 이름’이 아니라 실제 생산설비를 보유하고 있다는 점입니다.
스타십 생산량이 늘어나면 <니켈계 합금·티타늄·고온 특수소재 → 생산량 증가 → HVM 수주 증가>구조가 만들어질 수 있습니다.
9월 17일 스타십 Flight 14 이슈 당시 HVM 역시 13% 이상 상승하며 시장이 실제 공급망으로 평가하고 있음을 보여줬습니다.

스피어와 함께 SpaceX 실적 연동성이 높은 국내 핵심 소재주로 볼 수 있습니다.

🚀 켄코아에어로스페이스 ― SpaceX Dragon 공급 경험

켄코아에어로스페이스 역시 단순 테마주로만 보기는 어렵습니다.

미국 자회사 Kencoa Aerospace의 공식 자료에는 우주사업 수행 경험으로
👉🏻 NASA Johnson Space Center
👉🏻 Boeing ISS
👉🏻 Lockheed Orion
👉🏻 SpaceX Dragon
이 명시되어 있습니다. 또한 Kencoa Aerospace는 우주·항공 분야 Tier-1 정밀가공 업체입니다.

다만 현재 SpaceX 관련 매출 규모가 별도로 공개되는 것은 아니기 때문에 스피어·HVM보다 실적 민감도는 낮게 보는 것이 합리적입니다.

따라서 
👉🏻 스피어·HVM → 직접 소재 공급
👉🏻 켄코아 → 항공우주 구조물·부품 공급
정도로 구분할 수 있습니다.

🚀 센서뷰 ― SpaceX RF 공급 이력은 있지만 실적 확인 필요

센서뷰는 RF 케이블·커넥터 기술을 보유한 기업으로 시장에서는 SpaceX 공급망 관련주로 지속적으로 거론되고 있습니다.

실제로 9월 17일 스타십 Flight 14 소식 당시 장 초반 18% 이상 급등했습니다.
다만 최근 센서뷰 증권신고서에서 공개한 미국법인 주요 고객 목록에는 Qualcomm, Meta, Microsoft, Broadcom 등이 명시돼 있지만 SpaceX는 주요 고객 예시에 별도로 나타나지 않습니다. 따라서 과거 벤더 등록 이력과 현재 SpaceX향 매출 규모는 구분할 필요가 있습니다.

단기 주가 탄력은 강하지만 실적 확인은 스피어·HVM보다 한 단계 더 필요합니다.

📗 SpaceX 지분투자 관련주

🚀 미래에셋증권·미래에셋벤처투자

미래에셋그룹은 SpaceX에 직접 투자한 대표적인 국내 금융그룹입니다.

SpaceX가 기업가치를 높일수록 기존 투자지분의 가치 역시 올라갈 수 있기 때문에 공급망 기업과는 전혀 다른 방식으로 SpaceX 성장의 수혜를 받습니다. 다만 지난 6월 SpaceX IPO 과정에서 미래에셋증권에 예정됐던 신규 공모주 231만여 주는 최종 배정 과정에서 전량 취소됐습니다. 기존 투자와 IPO 신규 배정은 구분해야 합니다.

미래에셋벤처투자 역시 SpaceX 투자기업으로 시장에서 인식되고 있으며 9월 17일 스타십 뉴스 당시 주가가 상승했습니다.

이 그룹의 특징은 <스타십 발사 성공 → SpaceX 기업가치 상승 → 보유지분 가치 상승>이라는 구조입니다.

따라서 로켓 생산량보다 SpaceX 주가와 기업가치 자체에 민감한 종목입니다.

🚀 아주IB투자

아주IB투자 역시 중요한 SpaceX 지분 관련주입니다.

실제로 2026년 상반기 영업이익은 462억원으로 역대 최대를 기록했으며, 회사는 SpaceX 등 해외 우량 투자자산의 평가이익이 실적에 영향을 미쳤다고 밝혔습니다. 즉 아주IB투자는 단순한 SpaceX 테마주가 아니라 SpaceX 가치 상승이 실제 평가이익에 반영된 사례가 있는 종목입니다.

다만 벤처투자 기업 특성상 평가이익 변동성이 상당히 크다는 점은 고려해야 합니다.

📘 SpaceX 수혜축 ― 에너지 관련주

스페이스X 관련주는 이제 우주항공 부품과 지분투자만으로 설명하기 어렵습니다.

최근 SpaceX는 로켓과 위성뿐 아니라 AI 데이터센터에 필요한 전력 자체를 확보하는 전략을 강화하고 있습니다.
미국 AI 데이터센터 전력 부족이 심각해지면서 SpaceX는 약 10억달러에 APR Energy를 인수해 이동식 가스터빈 시장에 진입했고 가스터빈 블레이드와 베인을 자체 생산하는 방안까지 추진하는 것으로 보도됐습니다.

따라서 AI 데이터센터 전력 부족, 가스터빈, 가스복합발전, 태양광, ESS​까지 SpaceX의 사업 확장과 연결해 보는 시각이 자리 잡고 있습니다.

특히 SpaceX가 대규모 전력 수요에 대응하기 위해 가스터빈과 자체 발전 인프라 확보에 적극적으로 나서면서 <SpaceX → AI 데이터센터 → 전력 부족 → 가스터빈·HRSG·태양광>으로 이어지는 투자 논리가 더욱 구체화되고 있습니다.

따라서 두산에너빌리티·비에이치아이·미코·OCI홀딩스 등은 ‘새롭게 등장한 SpaceX 관련주’라기보다, 기존 SpaceX 테마가 에너지 인프라 영역으로 확장되면서 중요도가 높아지고 있는 종목군으로 보는 것이 더 정확합니다.

🚀 두산에너빌리티 ― 가스터빈 핵심 수혜주

국내 가스터빈 분야에서 가장 먼저 볼 기업은 두산에너빌리티입니다.

두산에너빌리티는 올해 상반기에만 가스터빈 12기를 신규 수주해 누적 수주량을 24기까지 늘렸으며, 미국향 누적 수주도 12기에 달합니다. 현재 연간 약 8기인 대형 가스터빈 생산능력을 2028년 12기까지 확대할 계획입니다.

SpaceX가 두산에너빌리티 가스터빈을 직접 구매했다는 의미는 아닙니다.
투자논리는 오히려 <SpaceX조차 가스터빈 사업에 직접 들어갈 만큼 미국 AI 전력이 부족하다>는 데 있습니다.

따라서 두산에너빌리티는 SpaceX 직접 관련주보다는 SpaceX가 확인시켜 준 AI 전력부족의 구조적 수혜주입니다.

🚀 비에이치아이 ― 가스터빈 다음은 HRSG

가스터빈 발전을 복합화력으로 만들기 위해 필요한 핵심 설비가 HRSG(배열회수보일러)​입니다.

비에이치아이는 9월 2일 쿠웨이트 발전·담수화 프로젝트에서 1,453억원 규모 HRSG 공급계약​을 확보했습니다.

따라서
❇️ AI 데이터센터 증가
  → 가스터빈 발전소 증가
  → HRSG 발주 증가
라는 구조적 수혜가 가능합니다.

SpaceX와 직접 계약이 있는 것은 아니지만 AI 데이터센터 전력 인프라라는 관점에서는 두산에너빌리티와 함께 추적할 가치가 높습니다.

🚀 미코 ― NEM 인수로 북미 가스발전 시장 공략

최근 한 달 가장 눈에 띄는 변화가 발생한 기업 가운데 하나가 미코입니다.

미코는 자회사 현대중공업파워시스템을 통해 네덜란드 HRSG 전문기업 NEM Energy 인수를 9월 10일 완료했습니다.
NEM은 약 100년의 발전설비 기술을 축적한 기업으로 북미·유럽 가스터빈 OEM 및 EPC 업체들과 네트워크를 가지고 있습니다. 미코는 인수 목적 자체를 AI 데이터센터 전력수요에 대응한 글로벌 가스발전 시장 확대로 제시하고 있습니다.

향후 북미 AI 데이터센터용 HRSG 신규 수주가 확인된다면 미코의 투자 논리가 한 단계 강해질 수 있습니다.

🚀 SNT에너지 ― HRSG 대형 수주 확보

SNT에너지도 HRSG 관련주입니다.

9월에는 한국남부발전과 1,281억5,000만원 규모 하동 LNG 복합화력 HRSG 공급계약​을 체결했습니다. 이는 최근 연매출의 21.14%에 해당합니다. 또한 충남 대산 LNG 열병합발전소에도 305억원 규모 HRSG를 공급했습니다.

따라서 미국 AI 데이터센터발 가스복합발전 확대가 글로벌 시장 전체로 확산될 경우 후발 수혜주로 볼 수 있습니다.

태양광에서는 OCI홀딩스가 가장 중요

SpaceX 에너지 관련주 가운데 직접성이 가장 높은 기업은 오히려 🚀OCI홀딩스일 수 있습니다.

SpaceX는 텍사스 Bastrop에 10GW 규모 태양전지 생산시설 건설을 추진하고 있습니다. 각 5GW 규모의 생산라인 2개를 구축하는 계획입니다.

여기서 태양전지의 핵심 원료가 폴리실리콘입니다.
지난 4월 로이터는 OCI홀딩스의 말레이시아 자회사 OCI TerraSus가 SpaceX와 폴리실리콘 장기공급계약을 협상 중이라고 보도했습니다. 다만 당시 OCI 측은 이를 공식 확인하지 않았기 때문에 아직 확정 계약으로 표현해서는 안 됩니다.

그럼에도 국내 태양광 기업 중에서는 <SpaceX → 태양광 생산 → 폴리실리콘 → OCI홀딩스>라는 연결고리가 가장 구체적입니다.

🚀 한화솔루션·HD현대에너지솔루션

두 회사 역시 미국 태양광 시장 확대의 수혜 가능성이 있습니다.

하지만 여기서는 중요한 차이가 있습니다.
SpaceX가 자체 태양전지 생산공장을 건설한다면 셀·모듈 업체에는 장기적으로 경쟁자가 될 수도 있습니다.

따라서 한화솔루션과 HD현대에너지솔루션은 SpaceX 직접 수혜주라기보다는 미국 AI 데이터센터와 태양광 발전량 확대에 따른 산업 전체 수혜주로 보는 것이 적절합니다.

반대로 OCI홀딩스처럼 원재료를 공급할 수 있는 기업은 SpaceX 자체 생산 확대가 오히려 수요 증가로 연결될 가능성이 있습니다.

📙 단순 테마·우주항공 동반 상승주

마지막은 SpaceX와 실제 돈이 오가는 관계가 뚜렷하지 않지만 SpaceX 뉴스가 나올 때 함께 움직이는 종목입니다.

대표적으로
🚀 나라스페이스테크놀로지
🚀 컨텍
🚀 이노스페이스
🚀 한화에어로스페이스
🚀 한국항공우주
🚀 쎄트렉아이
🚀 RF머트리얼즈
등이 있습니다.

실제로 9월 17일 스타십 궤도비행 소식 당시 나라스페이스테크놀로지는 상한가를 기록했고 켄코아에어로스페이스 +13.26%, 컨텍 +9.84%, 이노스페이스 +7.13%, 한국항공우주 +4.24%, 한화에어로스페이스 +3.98% 등이 동반 상승했습니다.

이 중 켄코아는 실제 SpaceX Dragon 프로그램 경험이 있어 단순 테마주보다 한 단계 높은 공급망으로 보는 것이 적절합니다.

반면 나라스페이스·컨텍·이노스페이스 등은 SpaceX와 직접적인 매출 관계보다는 <SpaceX 발사 성공 → 우주산업 관심 확대 → 국내 우주항공주 동반 상승>이라는 구조에 가깝습니다.

따라서 실적보다 이벤트와 수급에 훨씬 민감합니다.

📊 스페이스X 관련주 한눈에 정리

📊 투자 관점에서 무엇을 먼저 볼까

이번 SpaceX 테마에서 가장 중요한 것은 직접성의 차이입니다.

✅ 실제 SpaceX 매출 증가 가능성

  👉🏻 스피어 → HVM → 켄코아에어로스페이스
    → 스타십 생산량과 발사 횟수가 증가할수록 장기적으로 실적 연결 가능성이 높습니다.

✅ SpaceX 기업가치 상승 수혜

  👉🏻 미래에셋벤처투자 · 아주IB투자 · 미래에셋증권
    → SpaceX 주가와 기업가치 변화에 민감합니다.

✅ 새로운 에너지 밸류체인

  👉🏻 OCI홀딩스 → 두산에너빌리티 → 비에이치아이·미코 → SNT에너지
    → 이 가운데 OCI홀딩스는 SpaceX 공급 협상이라는 직접 연결고리가 있고, 두산에너빌리티·HRSG 업체들은 AI 전력부족이라는 산업 구조적 수혜입니다.

✅ 이벤트 트레이딩 성격

  👉🏻 나라스페이스 · 컨텍 · 이노스페이스 등 
    → SpaceX와 실적 연결보다 우주항공 투자심리에 주가가 반응하는 종목이기 때문에 급등 후 변동성에도 주의해야 합니다.

 

 

이번 스타십 Flight 14에서 가장 주목해야 할 것은 단순히 ‘발사에 성공하느냐’만이 아닙니다.

Ship 41이 발사대에 올라간 상황에서 Ship 44가 이미 후속 생산라인에 들어가 있다는 것이 오히려 더 중요한 변화입니다.

SpaceX가 스타십을 한 대씩 시험 제작하는 기업에서 여러 대를 동시에 생산하고 Starlink V3를 대량 배치하는 기업으로 넘어간다면 소재·부품 업체의 수혜도 이벤트에서 실적으로 이동할 수 있습니다.

여기에 SpaceX는 이제 우주기업이라는 범위를 넘어 <스타십 → 스타링크 → AI 데이터센터 → 가스터빈 → 태양광>으로 사업 영역을 넓히고 있습니다.

따라서 앞으로 SpaceX 관련주를 볼 때는 단순히 ‘우주항공주가 무엇인가’를 찾기보다 "SpaceX가 성장할수록 실제 매출과 이익이 증가하는 기업이 어디인가"를 확인하는 것이 더 중요합니다.

현재 기준으로는 실제 공급망에서는 스피어·HVM, 지분투자에서는 ​미래에셋 계열·아주IB투자, 새로운 에너지 분야에서는 OCI홀딩스·두산에너빌리티·비에이치아이·미코​가 상대적으로 중요한 관찰 대상입니다.

특히 9월 28일 스타십 Flight 14와 이후 Ship 44의 시험·발사 일정이 이어진다면 SpaceX 관련주의 투자 논리는 단기 발사 이벤트에서 생산량 증가와 실제 수주 증가로 한 단계 이동할 가능성이 있습니다.

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