한·아르헨티나 정상회담, 내년 원유 수입 시작…리튬·구리·메르코수르 협력 본격화…진짜 수혜주는?

한·아르헨티나 정상회담, 내년 원유 수입 시작…리튬·구리·메르코수르 협력 본격화…진짜 수혜주는?

한국과 아르헨티나가 원유와 리튬을 중심으로 에너지·핵심광물 공급망 협력을 강화합니다.

이재명 대통령은 2026년 7월 31일 아르헨티나 부에노스아이레스에서 하비에르 밀레이 대통령과 정상회담을 열고, 2027년 아르헨티나산 원유 수입 개시와 핵심광물 공급망 협력 확대에 뜻을 모았습니다.

대한민국 대통령의 아르헨티나 공식 방문은 22년 만입니다. 아르헨티나는 원유와 천연가스뿐 아니라 리튬·구리 등 미래 산업에 필요한 전략 자원을 보유한 국가입니다. 메르코수르의 핵심 회원국이라는 점에서도 이번 정상회담은 단순한 자원 외교를 넘어 남미 시장 진출 기반을 넓히는 의미가 있습니다.

이번 회담의 핵심은 세 가지로 압축할 수 있습니다.

첫째, 중동에 집중된 한국의 원유 수입선을 남미로 다변화하는 것입니다.

둘째, 전기차 배터리와 전력망 산업에 필요한 리튬·구리 공급망을 강화하는 것입니다.

셋째, 이중과세방지협정과 한·메르코수르 무역협정을 통해 한국 기업의 아르헨티나 및 남미 진출 여건을 개선하는 것입니다.

 

🇦🇷 2027년부터 아르헨티나산 원유 수입 개시

이번 정상회담에서 가장 눈에 띄는 합의는 아르헨티나산 원유 수입입니다.

한국 기업은 2026년 아르헨티나산 원유 88만 배럴을 시험 도입했습니다. 해당 원유는 2026년 8월까지 국내에 도착하며, 품질과 정제 적합성, 경제성 등을 확인한 뒤 2027년부터 정식 수입을 시작할 예정입니다.

다만 2027년 실제 수입 물량은 아직 결정되지 않았습니다.

따라서 현재 단계에서 확인된 내용은 ‘대규모 장기계약 체결’이 아니라, 시험 도입을 거쳐 정식 수입을 시작하기로 한 것입니다. 앞으로 국제유가와 운송비, 원유 품질, 정제수율, 중동산 원유 대비 가격 경쟁력이 실제 수입 규모를 결정하게 됩니다.

❇️ 원유 수입선 다변화의 의미

한국은 원유 수입의 상당 부분을 중동 지역에 의존하고 있습니다.

중동 지역에서 전쟁이나 해상운송 차질이 발생하면 국제유가뿐 아니라 보험료와 운임도 동시에 상승할 수 있습니다. 아르헨티나산 원유를 안정적으로 도입하면 중동 중심의 공급망을 남미까지 넓힐 수 있습니다.

이는 단순히 값싼 원유를 찾는 문제가 아닙니다.

원유 공급 국가를 여러 지역으로 분산하면 특정 지역의 지정학적 위험이 발생했을 때 에너지 수급 충격을 줄일 수 있습니다. 청와대 역시 이번 합의를 두고 중동에 집중된 원유 수입선을 남미로 확대해 에너지 수급의 대응력을 높이는 계기가 될 것으로 평가했습니다.

그러나 남미에서 한국까지의 거리가 멀다는 점은 부담입니다.

아르헨티나산 원유의 가격 할인 폭이 장거리 운송비보다 충분히 커야 수입 확대가 가능합니다. 따라서 2027년 수입 규모는 외교적 합의보다 정유사의 경제성 평가에 따라 결정될 가능성이 높습니다.

🇦🇷 리튬 탐사·채굴·가공까지 밸류체인 공동사업

리튬은 이번 정상회담에서 가장 중요한 핵심광물입니다.

아르헨티나는 세계 4위 수준의 리튬 매장국으로 평가받고 있으며, 한국 기업도 현지 리튬 개발사업에 참여하고 있습니다. 청와대는 정상회담에 앞서 아르헨티나와 리튬을 비롯한 핵심광물 공급망 협력체계를 구축하겠다고 밝혔습니다.

양국은 리튬의 단순 구매에 그치지 않고 다음과 같은 밸류체인 협력을 추진할 수 있습니다.

• 리튬 자원 탐사
• 염호 및 광산 개발
• 채굴과 정제
• 탄산리튬·수산화리튬 생산
• 배터리 소재 공급
• 현지 공동투자 및 장기 구매계약

리튬은 전기차 배터리와 ESS의 핵심 원료입니다. 한국 배터리 산업이 미국과 유럽에서 생산능력을 확대할수록 안정적인 리튬 확보가 중요해집니다.

특히 중국 의존도를 낮추고 원료 생산부터 정제·가공까지 공급망을 다변화하는 것이 한국 배터리 산업의 주요 과제입니다.

🇦🇷 POSCO홀딩스가 가장 직접적인 수혜 기업으로 평가되는 이유

국내 기업 가운데 이번 정상회담과 가장 직접적으로 연결되는 기업은 POSCO홀딩스입니다.

POSCO홀딩스는 아르헨티나 염호를 기반으로 리튬 사업을 추진하고 있습니다. 회사는 리튬을 철강 이후의 핵심 성장동력으로 육성하고 있으며, 2033년까지 연간 17만3,000톤의 리튬 생산체제를 구축한다는 목표를 제시했습니다.

또한 POSCO홀딩스는 2026년 5월 포스코아르헨티나의 차입금 7억 달러에 대한 지급보증을 결정했습니다. 이는 아르헨티나 리튬 사업의 투자와 생산 확대를 위한 재무적 지원으로 볼 수 있습니다.

포스코그룹은 철강뿐 아니라 리튬·양극재·음극재를 연결하는 이차전지 소재 밸류체인을 구축하고 있습니다. 아르헨티나 리튬 사업이 정상적으로 확대되면 POSCO홀딩스가 원료를 확보하고, 포스코퓨처엠이 배터리 소재로 가공하는 그룹 내 공급망이 강화될 수 있습니다.

❇️ 정상회담이 POSCO홀딩스에 주는 실질적 효과

정상회담 자체가 당장 리튬 생산량을 늘려주는 것은 아닙니다.

그러나 현지 정부가 한국 기업의 리튬 사업을 지원하고, 양국 정부 간 핵심광물 협력체계가 구축되면 다음과 같은 효과를 기대할 수 있습니다.

첫째, 광권과 인허가, 세제, 외환 송금 등 현지 사업 과정의 불확실성이 낮아질 수 있습니다.
둘째, 기존 리튬 사업의 증설과 추가 광권 확보가 수월해질 수 있습니다.
셋째, 한국 배터리 기업과의 장기 공급계약 체결 가능성이 높아질 수 있습니다.
넷째, 리튬뿐 아니라 구리 등 다른 전략 광물로 사업을 확대할 기반이 마련될 수 있습니다.

따라서 POSCO홀딩스는 단순 테마주가 아니라 아르헨티나에서 실제 리튬 사업을 진행하고 있는 실질 수혜주로 볼 수 있습니다.

다만 리튬 가격이 하락하면 생산량이 증가해도 수익성이 기대에 미치지 못할 수 있습니다. 투자자는 정상회담 뉴스보다 리튬 생산량과 가동률, 판매가격, 영업이익을 함께 확인해야 합니다.

🇦🇷 구리 협력 확대와 국내 관련 산업

양국은 리튬에 이어 구리 등 새로운 핵심광물 분야에서도 한국 기업의 투자 기회를 확대하기로 했습니다.

구리는 전통적인 산업용 금속이지만 AI 데이터센터와 전기차, 신재생에너지, 송배전망 투자가 확대되면서 전략적 가치가 높아지고 있습니다.

구리가 사용되는 대표 분야는 다음과 같습니다.

산업	구리 사용 분야
전력망	송전선·배전선·변압기
전기차	모터·배선·충전 인프라
데이터센터	전력 공급·냉각·통신 설비
신재생에너지	태양광·풍력 발전설비
산업설비	전선·전력기기·모터
제련	구리 정광·전기동 생산

국내 증시에서는 LS, LS ELECTRIC, 대한전선, 가온전선, 고려아연 등이 구리 및 전력망 관련 기업으로 거론될 수 있습니다.

그러나 현재까지 해당 기업들이 아르헨티나 구리 광산에 직접 투자하거나 장기 공급계약을 체결했다는 구체적인 발표는 확인되지 않았습니다.

따라서 구리 관련주는 아직 잠재적·간접 수혜 단계입니다.

실제 광산 지분 인수, 장기 구매계약, 현지 제련사업 참여 등의 후속 발표가 나와야 실적 수혜 여부를 판단할 수 있습니다.

🇦🇷 천연가스·원자력으로 에너지 협력 확대

한국과 아르헨티나는 원유뿐 아니라 천연가스와 원자력 분야에서도 후속 협력사업을 발굴하기로 했습니다.

아르헨티나는 바카무에르타를 중심으로 셰일가스와 셰일오일 개발을 확대하고 있습니다. 향후 LNG 생산 및 수출 인프라가 확충되면 한국과의 천연가스 협력도 가능해질 수 있습니다.

원자력 분야에서는 한국의 원전 건설·운영 기술과 아르헨티나의 원자력 산업 기반을 연결할 수 있습니다.

국내에서는 두산에너빌리티, 한전기술, 한전KPS, 현대건설 등이 관련 기업으로 거론될 수 있습니다.

다만 이번 정상회담에서 구체적인 원전 수주나 기자재 공급계약이 발표된 것은 아닙니다. 천연가스와 원자력은 후속 사업을 발굴하기로 한 단계이므로, 당장 실적에 반영되는 수혜로 해석하기보다 중장기 협력 가능성으로 보는 것이 적절합니다.

🇦🇷 이중과세방지협정 최종 타결

이번 정상회담에서는 한·아르헨티나 이중과세방지협정도 최종 타결됐습니다.

이중과세방지협정은 기업이나 개인이 동일한 소득에 대해 한국과 아르헨티나 양국에서 중복으로 세금을 부담하는 문제를 줄이기 위한 제도입니다.

협정이 발효되면 아르헨티나에 진출한 한국 기업은 배당·이자·사용료와 사업소득 등에 대한 세금 처리의 예측 가능성을 높일 수 있습니다.

이는 현지 생산법인과 자원개발 법인을 운영하는 기업뿐 아니라 앞으로 아르헨티나에 신규 진출하려는 기업에도 긍정적인 변화입니다. 청와대는 이번 협정 타결이 한국 기업의 과세 부담을 줄이고 투자환경의 예측 가능성을 높일 것으로 평가했습니다.

다만 협정이 실제 적용되려면 양국의 후속 절차와 발효 과정이 필요합니다. 기업 실적에 즉시 영향을 주기보다 중장기적인 투자환경 개선 효과가 더 중요합니다.

🇦🇷 한·메르코수르 무역협정 협상 재개 추진

아르헨티나는 브라질·파라과이·우루과이 등과 함께 메르코수르를 구성하는 핵심 국가입니다.

한국과 메르코수르는 무역협정을 추진해 왔지만 협상이 장기간 정체돼 있었습니다. 이번 정상회담에서 양국 정상은 무역협상 재개를 조속히 추진하는 데 공감했습니다.

무역협정이 체결되면 한국 기업은 남미 시장에서 관세 부담을 낮출 수 있습니다.

📊 주요 수혜 가능 산업

 

그러나 무역협정은 협상 재개만으로 바로 효력이 발생하지 않습니다.

협상 타결과 서명, 국회 비준, 발효까지 상당한 시간이 필요할 수 있습니다. 따라서 단기 주가 모멘텀보다는 한국 기업의 중장기 남미 수출 확대 요인으로 접근해야 합니다.

🇦🇷 정부 간 경제·에너지 협의체 재가동

양국은 경제공동위원회와 에너지자원협력위원회 등 정부 간 협의체도 다시 가동하기로 했습니다.

정상회담에서 발표된 합의는 후속 협의가 없으면 선언에 그칠 수 있습니다. 정부 간 협의체는 광물 투자와 에너지 수입, 기업 애로사항, 세제·인허가 문제를 지속적으로 논의하는 창구가 됩니다.

특히 아르헨티나는 환율과 외환 규제, 세제, 정치 변화 등 투자 위험이 상대적으로 큰 국가입니다.

정부 간 상시 협의채널이 가동되면 한국 기업이 현지에서 겪는 행정적 문제를 해결하고, 추가 투자와 장기계약을 추진하는 데 도움이 될 수 있습니다.

🇦🇷 국내 산업별 영향 정리

 

📈 국내 수혜주 관점에서 살펴보면

🚀POSCO홀딩스

POSCO홀딩스는 아르헨티나 리튬 사업을 실제 진행하고 있어 가장 직접적인 수혜 가능성이 높습니다.

다만 주가의 지속적인 상승을 위해서는 외교 성과보다 리튬 생산량 증가와 원가 안정, 리튬 가격 회복, 영업이익 개선이 확인돼야 합니다.

투자 관점: 기존 보유자는 중기 보유가 가능하지만, 정상회담 뉴스만으로 급등할 경우 추격매수에는 신중할 필요가 있습니다.

🚀 포스코퓨처엠

포스코그룹이 리튬 원료를 안정적으로 확보하면 양극재와 음극재를 생산하는 포스코퓨처엠에도 중장기적으로 긍정적입니다.

다만 리튬 광산의 직접 수혜보다는 그룹 내 소재 공급망 강화에 따른 간접 수혜에 가깝습니다.

🚀 HD현대

아르헨티나산 원유 시험 도입과 정유사업의 연결고리로 HD현대가 거론될 수 있습니다.

그러나 정유사의 실적은 원유 조달처보다 정제마진과 국제유가, 환율, 재고평가손익의 영향을 더 크게 받습니다. 아르헨티나산 원유 장기 도입 규모와 가격 조건을 확인해야 실질적인 수혜를 판단할 수 있습니다.

🚀 LS·LS ELECTRIC·대한전선

구리 투자와 전력망 확대 기대감으로 관심을 받을 수 있습니다.

하지만 아직 아르헨티나 구리 광산 투자나 장기 공급계약이 구체화되지 않았기 때문에 직접 수혜주로 단정하기 어렵습니다.

🚀 두산에너빌리티·한전기술·현대건설

원자력 협력사업이 구체화될 경우 관심이 확대될 수 있습니다.

현재는 후속 사업 발굴 단계이므로 원전 관련주에 즉각적인 실적 모멘텀이 발생했다고 보기는 어렵습니다.

🇦🇷 발표된 성과와 전망을 구분하면

✅ 발표된 내용 요약

• 대한민국 대통령의 아르헨티나 공식 방문은 22년 만입니다.
• 한국 기업은 2026년 아르헨티나산 원유 88만 배럴을 시험 도입했습니다.
• 한국과 아르헨티나는 2027년부터 원유 수입을 시작하기로 했습니다.
• 2027년 구체적인 원유 수입 물량은 아직 정해지지 않았습니다.
• 양국은 리튬·구리 등 핵심광물 협력을 확대하기로 했습니다.
• 이중과세방지협정이 최종 타결됐습니다.
• 한·메르코수르 무역협정 협상 재개를 조속히 추진하기로 했습니다.

✅ 향후 전망

• 아르헨티나산 원유의 가격 경쟁력이 확인되면 도입 물량이 확대될 수 있습니다.
• POSCO홀딩스의 현지 리튬 사업에 대한 제도적 지원이 강화될 수 있습니다.
• 구리 광산과 제련 분야에서 한국 기업의 신규 투자가 추진될 수 있습니다.
• 천연가스·원자력 분야의 구체적인 프로젝트가 후속 협의를 통해 등장할 수 있습니다.
• 한·메르코수르 무역협정이 타결되면 자동차·기계·전자·식품 수출기업의 남미 시장 접근성이 개선될 수 있습니다.

 

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한·아르헨티나 정상회담은 한국의 에너지·핵심광물 공급망을 남미로 확대했다는 점에서 의미가 있습니다.

2026년에는 아르헨티나산 원유 88만 배럴을 시험 도입하고, 2027년부터 정식 수입을 시작합니다. 아직 내년 수입 규모가 정해지지 않았기 때문에 정유업종 전체의 대형 실적 호재로 판단하기에는 이릅니다.

반면 리튬 분야는 보다 구체적입니다.

POSCO홀딩스는 이미 아르헨티나에서 리튬 사업을 진행하고 있습니다. 정상회담을 통해 현지 사업에 대한 정부 지원과 핵심광물 협력체계가 강화되면 광권 확보와 증설, 장기 공급계약 추진에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.

구리와 천연가스, 원자력 분야는 아직 후속 사업 발굴 단계입니다. 관련 종목이 단기적으로 움직일 수는 있지만, 실제 투자계약이나 수주가 발표되기 전까지는 기대감과 실적을 구분해야 합니다.

이번 정상회담은 완성된 결과라기보다 출발점에 가깝습니다.

투자자가 앞으로 확인해야 할 핵심은 2027년 원유 수입 물량과 가격 조건, POSCO홀딩스의 리튬 생산량과 수익성, 아르헨티나 구리 프로젝트 참여 기업, 한·메르코수르 무역협정 협상 진행 상황​입니다.

외교적 합의가 기업의 계약과 매출, 영업이익으로 이어지는지를 확인하는 것이 가장 중요합니다.

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