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파생상품5

홍콩발 8.4조 폭탄..최대 피해 업체는 홍콩발 8.4조 폭탄..최대 피해 업체는 홍콩H지수와 연계한 ELS에서 수조원의 원금 손실이 예상되고 있습니다. 내년 만기가 도래하는 홍콩H지수 ELS는 국내 5대 은행에서만 약 13조원 육박하는 규모입니다. 이 중 8조 4천억원이 상반기에 몰려있습니다. 4대 증권사(미래.NH.KB.삼성)도 2조4천억원 수준입니다. ELS는 기초자산 가격이 만기(통상 3년) 때까지 일정 수준을 유지하면 약속한 수익을 지급하는 파생 상품이다. 하지만 미리 정한 수준보다 가격이 내려가면 원금 손실이 발생하게 됩니다. 내년 상반기 만기가 도래하는 H지수 ELS의 계약 시점은 2021년 상반기입니다. 당시 H지수는 최고 12,000선을 찍었는데 현재 6000 초반에 머물러 있습니다. 지수 반등 없이는 대규모 원금 손실이 현실화.. 2023. 11. 27.
금융용어 콘탱고 백워데이션 롤오버 베이시스 금융용어 콘탱고 백워데이션 롤오버 베이시스 주식 방송이나 주식에 관하여 이야기를 듣다가 보면 콘탱고니 백워데이션이니 롤오버니 하는 이야기가 나옵니다. 베이시스라는 용어도 나오지요. 주식을 하지만 선물옵션 같은 파생상품을 모르고 있다면 생소한 용어일 수 밖에 없습니다. 저는 개념적으로는 알았었지. 실제 선물옵션 경험이 없기 때문에 초보적 수준입니다. 요즘 선물옵션에 대해서 배우면서 다시 한 번 정리해 봅니다. 베이시스(basis) 베이시스는 선물계약과 현물지수와 가격 차이입니다. 일반적으로 주가지수선물 베이시스를 선물가격에서 현물지수값을 뺀 것으로 표현합니다. 선물거래가 미래 일정 시점에 일정 가격으로 실물을 인도하는 계약이라 할 때 선물가격은 현물가격에다 현물을 미래의 일정시점까지 보유하는 데에 따른 비.. 2022. 12. 21.
[경제/투자] 신용부도스왑(CDS:Credit Default Swap) Premium CDS(Credit Default Swap) Premium ? CDS는 Credit Default Swap의 약자로 채권등 증권화 된 상품에 채무불이행에 대한 위험을 따로 거래할 수 있도록 한 상품입니다. 쉽게말해서 채권등을 겨래할 때 만기시에 못받을 가능성에 대해서 보험을 들어서 채무자가 파산하더라도 CDS를 통해서 채권을 회수할 수 있도록 만든 상품입니다. CDS가 높다는 것은 채무자가 파산할 가능성이 높은 것으로 평가해서 보험수수료를 높게 받는다는 것으로 이해하시면 됩니다. CDS는 Buyer와 Seller가 있는데 Buyer가 Seller에게 일정기간동안 얼마를 돈을 주는 것을 동의합니다. 여기서 Buyer는 제3자에게 돈을 꾸어준 사람이라고 해석하면 쉽습니다. 그대신 돈을 빌려간 제3자가 def.. 2009. 12. 20.
[경제/투자] 부채담보부증권(CDO:Colliaterulized Debt Obligation) ㅊ CDO(Colliaterulized Debt Obligation) ? CDO(부채담보부증권)은 미국에서 만들어진 증권으로서 여러개의 주택저당증권(MBS)를 묶어 CDO를 만들게 되며 투자은행이 CDO를 만들어 다른 금융기관에게 매각할 때 위험부분만을 따로 떼어내서 CDS를 별도로 만들어서 일정 보증료를 지불하고 다른 금융기관에게 보증에 대한 책임을 맡긴다. ※보증료(Premium)=가산금리(Spread)※ A라는 투자은행은 발행한 CDO의 원활한 매각을 위하여 CDO자체에 대해서 신용등급을 부여할 수 있는데... 이 CDO에 신용등급을 부여하는 회사는 S&P와 같은 신용평가회사이다. 2008年 11月 나온 기사에 의하면 월가의 투자은행/보헝회사/신용평가회사/이들 삼총사가 탐욕에 물들어 엉터리에 가까운.. 2009. 12. 20.
[경제/투자] 주택저당대출유동화증권(MBS:Mortgage Backed Securities)가 무엇인가요? MBS는 Mortgage Backed Securities 의 약자로서 저당대출담보부증권이라고도 하고 주택저당채권 또는 증권이라고도 합니다. 일반고객이 은행에서 주택담보대출을 받을 때 주택에 대한 근저당권을 설정하게 되는데 은행의 입장에서는 그 주택을 담보로 대출금을 회수할 권리 즉, 대출채권을 가지게 되는데 이를 주택저당채권이라고 합니다. 이때 주택저당채권을 기초로 하여 발행하는 증권이 바로 MBS인 것입니다. 일반적으로 채권은 담보의 종류에 따라... 첫째: 발행기관의 순수한 신용에 의한 경우를 일반채권 둘째: 금융기관의 지급보증을 담보로 하여 발행하는 경우를 보증부채권 셋째: 자산을 담보로하여 발행하는 경우를 자산담보부채권 (ABS) 이상 세가지가 있는데 MBS는 바로 셋째의 경우인 자산담보부채권의 .. 2009. 12. 20.
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